Sebahagian daripada kontrak opsyen bertujuan untuk menghadkan risiko dan manfaat apabila pasaran berubah kursus sekuriti dalam tempoh sah laku kontrak. Ia adalah adat hingga dikatakan bahawa pembeli membuka jawatan lama. Pembeli mempunyai hak melalui ruang sama flora masa sepanjang tempoh opsyen untuk menerima pendapatan berbeza sebagai perbezaan di antara harga mogok dan harga pasaran serta-merta dalam kes yang pertama adalah lebih besar daripada yang kedua. Kejadian mereka berkaitan dengan keperluan tamatnya kontrak opsyen untuk jangka panjang, dikira selama ini, tidak seperti opsyen-opsyen saham, yang penting untuk pasaran, tetapi mereka biasanya sementara, manakala hubungan ekonomi yang amat banyak di pasaran adalah bersifat jangka panjang.
OTC pilihan pembeli biasanya agak sukar untuk menutup kedudukan anda dengan urusniaga menjadi lebih fleksibel, offset harus hanya dengan penjual asal yang boleh menolak untuk menutup alat dengan syarat-syarat, bagi menangani keperluan pelanggan yang tertentu. Manakala lindung nilai mekanisme dalam kes kedua-dua mempunyai perbezaan yang ketara. Begitu juga, opsyen niaga hadapan sering digunakan untuk spekulasi dan lindung nilai transaksi aset sebenar.
Kontrak niaga hadapan adalah biasanya pendek. Berkaitan dengan pilihan di Bursa Saham supaya broker boleh menonton bukan sahaja untuk urus niaga dengan pilihan, tetapi untuk harga sekuriti yang tidak tertakluk kepada hak-hak opsyen. Penyebaran yang luas. Bilakah hedzhnrovashsh hadapan sebenar transaksi kerugian tidak menguntungkan dinamik yang mendasari aset ketat sama laba atas pasaran niaga hadapan.
Niaga hadapan kewangan dibahagikan kepada empat Kumpulan utama: Mata Wang, faedah, saham-saham dan Indeks. Kadar pertukaran biasanya dinyatakan dalam matawang negara masing-masing yang menyamakan $ 1. Apabila belian opsyen hedger menanggung risiko kerugian jumlah premium yang dibayar, tetapi boleh mendapat beberapa kemenangan sekiranya berlaku perubahan keadaan harga pendasar aset. Hadapan pada indeks merujuk hanya kepada Kumpulan kontrak niaga hadapan bagi perbezaan. Apabila memasuki harga niaga hadapan kontrak niaga hadapan yang mungkin di atas atau di bawah harga spot semasa yang berkaitan dengan aset.
Perbezaan di antara spot price yang berkaitan dengan aset dan harga niaga hadapan dipanggil asas. Bagi kontrak hadapan kewangan asas kontrak ditakrifkan sebagai perbezaan di antara harga niaga hadapan dan harga spot. Bagi kontrak niaga hadapan komoditi adalah ciri-ciri yang lebih bjekvardejshn situasi. Pasaran saham Indeks, atau Indeks adalah sintesis kadar perubahan dari semasa ke semasa yang tertentu agregat saham Syarikat di Bursa Saham negara berkenaan, dikira mengikut peraturan yang ditetapkan. Pengiraan ini telah diterima pakai untuk membuat asas nilai positif, GAK sebagai harga niaga hadapan kewangan hadapan kontrak yang biasanya di atas dengan serta-merta. Mengedar berlaku di Bursa dan mustahil di luar pasaran yang teratur. Kontrak hadapan adalah kontrak standard, yang menentukan semua syarat kecuali harga.
Soalan yang pasti timbul Amanah: bertemu peniaga Lee sebagai janji. Dalam asas terbesar yang mewakili tidak kurang daripada harga penghantaran yang berkaitan dengan aset. Untuk menyelesaikan ketidakpastian sedemikian pada setiap rumah penjelasan pertukaran hadapan beroperasi. Biasanya, kedua-dua pihak yang terlibat dalam urus niaga, akan jauh dari satu sama lain dan mungkin tidak tahu antara satu sama lain.
Kami sedar bahawa dalam kes kontrak hadapan, ini boleh menjadi masalah yang serius. Oleh itu, kontrak niaga hadapan kadar faedah jangka pendek jatuh di bawah kategori kontrak niaga hadapan bagi perbezaan yang bukan penghantaran hanyalah mungkin pengiraan perbezaan harga dalam bentuk kewangan. Sebaik sahaja perjanjian itu selesai, rumah penjelasan meningkat sebagai perantara antara pembeli dan Penjual.
Pembersihan rumah merupakan sebuah possessing mencukupi sumber kewangan institusi yang menjamin prestasi kontrak untuk kedua-dua pihak. Penjelasan yang bertindak sebagai penjual kepada pembeli dan pembeli terhadap Penjual. Harga pasaran bagi bon-bon jangka panjang adalah bergantung kepada turun naik kadar faedah ke atas deposit tiga bulan, tetapi pergantungan yang lebih kompleks berbanding kadar ini antara harga bon jangka pendek, kerana pentingnya istilah yang mengeluarkan bon, saiz kupon tahunan dan kekerapan pembayaran.
Untuk melanjutkan tempoh pemerintahan perpaduan harga spot dan hadapan semasa hari terakhir kontrak rawatan dan anggaran niaga hadapan, Bursa saham telah menerima pakai peraturan berikut: kontrak penempatan disebut harga pada hari terakhir perdagangan disetkan sama dengan harga pendasar aset di pasar spot. Pada peringkat ini, pihak awal pembeli dan Penjual perlu kewajipan rumah penjelasan dan tiada kewajipan terhadap Penjual. Penjual mengaku janji untuk menghantar barangan kepada pembeli, yang mengambil tanggungjawab tersebut untuk memindahkan dana kepada penjual.
Pada peringkat ini anda harus percaya hanya peniaga-peniaga yang membersih rumah dan bukannya mempercayai antara satu sama lain. Memandangkan rumah penjelasan mempunyai aliran masuk modal yang besar, terdapat keperluan yang sedikit membimbangkan. Ia beroperasi hanya untuk jaminan prestasi daripada kontrak bagi kedua-dua pihak. Bilakah hal timbul, masalah sudah biasa Pertubuhan amanah kepada sesama kedua-dua pihak yang terlibat dalam urus niaga. Selepas melengkapkan semua transaksi daripada rumah penjelasan tidak akan mempunyai wang mahupun barangan. Sehingga masa ini, dua peniaga tidak menanggung antara satu sama lain apa-apa kewajipan.
Penjual mesti memaklumkan kepada pembeli mana-mana bon terbitan akan dihantar di bawah kontrak. Selepas pembersihan rumah mula bertindak sebagai pengantara antara pihak pembeli dan penjual yang asli, mana-mana rakan kongsi dalam transaksi yang membuat kesimpulan tidak mempunyai kewajipan tidak lebih kepada mana-mana peniaga yang lain. Tarikh penghantaran menghampiri, rumah penjelasan akan menyusun syarat-syarat pelaksanaannya.
Dalam kes ini, ia bertindak hanya sebagai pemerhati. Penghantaran terakhir niaga hadapan dihantar pada masa yang ditetapkan, pada tarikh tamatnya tempoh tarikh-tarikh ini akan diberikan tarikh baru. Kaedah-kaedah ini mengambil kira masa penghantaran, tempat penghantaran, serta satu cara di mana Wang Tunai yang sama dengan nilai barangan yang dipindahkan dari satu tangan ke tangan. Biasanya, Penjual mempunyai pilihan untuk sifat khusus perlu menyampaikan barang-barang.
Niaga hadapan juga kesannya hanya dalam tarikh akhir yang ditetapkan terlebih dahulu, selepas tempoh masa untuk membuat kesepakatan pada masa yang ditetapkan sebelum ini menjadi mustahil. Sehingga apa-apa urusniaga sedang membangunkan dengan lancar, yang biasanya berlaku, rumah penjelasan daripada kebimbangan yang sedikit. Sebagai contoh, dalam kes kontrak untuk bekalan bil Perbendaharaan untuk penghantaran untuk disesuaikan dengan banyak isu-isu bon berbeza dan Penjual mempunyai pilihan apa bon diletakkan di bawah kontrak. Sebaik sahaja akaun Penjual akan dikreditkan dengan jumlah yang sesuai, dan terjemahan ini disahkan oleh Bank penjual, Penjual akan menyampaikan tajuk untuk barang-barang kepada pembeli. Pasaran niaga hadapan adalah sebahagian besarnya berisiko.
Dagangan, niaga hadapan hedgers akan terlibat, spekuljatory dan arbitrageurs. Objektif utama adalah untuk mengurangkan hedger risiko peratus. Niaga hadapan boleh digunakan dalam pelbagai situasi: untuk mengelakkan risiko atau untuk menjana pendapatan yang tinggi dengan peratusan yang tinggi risiko. Prinsip penentuan harga opsyen, kira-kira sama seperti niaga hadapan. Spekulator yang mencari tinggi pulangan atas perbelanjaan banyak risiko.
Menduduki kedudukan dalam pasaran niaga hadapan, peniaga harus membuat bayaran muka. Tujuan arbitrazhera adalah pendapatan tanpa risiko melalui percanggahan pasaran. Perbezaan utama di antara opsyen dan niaga hadapan adalah bahawa penyediaan kontrak niaga hadapan adalah wajib, dan pilihan sahaja. Yang pesat dvigajushhemsja peniaga pasaran boleh menurunkan jumlah melebihi jumlah bayaran awal. Jumlah yuran jaminan awal untuk kontrak sebegini akan menjadi $2 000. Andaikan, beliau memilih pilihan pertama dan membuka kedudukan panjang, berharga 300 ringgit.
Kelebihan utama yang mendapat seorang peniaga, memilih satu opsyen dan bukannya kontrak niaga hadapan adalah pengurangan ketara dalam risiko. Walau bagaimanapun, jika pasaran bergerak dalam arah yang berlawanan, dopolnitelnyj itu kedudukan peniaga bermakna, jika dia ingin mengekalkan kedudukan. Katakan bahawa harga emas, sebaliknya grow, akan jatuh kepada $250. Berkenaan operasi dengan pilihan, di sini adalah seorang peniaga yang ingin mendapatkan pilihan kontrak terhad kepada pembayaran premium. Kebanyakan peniaga telah menutup apa-apa kedudukan yang jauh lebih cepat, tanpa menunggu seperti kejatuhan besar harga. Pembersihan rumah jaminan bahawa barang-barang akan dihantar kepada pembeli dan Penjual akan menerima dana.
Saiznya ditentukan semasa proses bidaan dan merupakan jumlah maksimum dari kerosakan yang akan ditanggung oleh pembeli opsyen jika pasaran tidak hidup harapannya. Inilah risiko yang terhad dan keupayaan untuk kekal dalam pasaran. Keadaan yang kita miliki sebagai contoh, menunjukkan dua kelebihan utama dinikmati oleh peniaga-peniaga, yang bukannya hadapan sebuah kontrak opsyen. Walau bagaimanapun, dalam kes ini, keupayaan untuk membuat keuntungan di masa hadapan jika pasaran akan naik ternyata ditutup, kerana kedudukan panjang telah dihapuskan. Seorang peniaga yang membeli kontrak niaga hadapan mungkin dipaksa untuk mencairkan kedudukan lama mereka, opsyen juga memberikan peluang untuk diam-diam menunggu perubahan yang tidak dikehendaki di pasaran. Faktor yang paling penting dalam penentuan harga adalah kos kewangan dan masa.
